The Trend Letter số 1 - Xu hướng của thị trường

admin

Administrator
Thành viên BQT
Hôm nay, mình sẽ bắt đầu loạt bài dịch từ các bức thư giao dịch theo xu hướng của Tạp Chí Phố Wall trong những năm 198x với nhiều kiến thức hữu ích dành cho các bạn. Loạt thư này được tác giả Richard D.Wyckoff biên soạn & gửi tới các nhà đầu tư trên phố Wall.

Chúng mình sẽ biên soạn cả loạt tạp chí phố Wall do Wyckoff xuất bản sau ở chuyên mục tài liệu giao dịch trên diễn đàn.

Bức thư bàn về xu hướng được xuất bản vào thứ ba, ngày 12/11/1981
XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG

Mọi người đầu tư thường có xu hướng là một đám đông rất thiếu kiên nhẫn. Họ dường như không muốn chờ đợi bất cứ điều gì. Điều này đặc biệt rõ ràng khi thị trường đang tìm ra một phạm vi giao dịch. Quá trình này luôn mất thời gian. Khi nó xảy ra sau đỉnh điểm của một đợt tăng hoặc giảm giá quan trọng như phạm vi giao dịch hiện tại, yếu tố thời gian hầu như sẽ luôn được đo bằng tháng, đặc biệt khi quá trình chuẩn bị được tiến hành có đặc điểm tích lũy. Vì vậy, không có gì ngạc nhiên khi hai nỗ lực vươn lên dẫn trước gần đây có lẽ là kết quả của sự thiếu kiên nhẫn đã không mang lại kết quả như mong muốn.

Trong tuần lễ ngày 2 tháng 11, một đợt tăng giá đã diễn ra khiến đông đảo mọi người rất hào hứng. Họ nghĩ giá sẽ nhảy vọt lên với lượng đáng kể. Những gì họ không nhận ra là sự phục hồi đang bắt đầu ở vị trí gần như bị mua quá mức hơn là bán quá mức. Do đó, khi quá trình tăng điểm bắt đầu, thị trường rất nhanh chóng trở nên quá mua. Ngay sau khi nó xảy ra, cuộc chơi kết thúc. Thị trường bắt đầu giảm trở lại.

Mặc dù cuộc biểu tình đầu tháng 11 không đáp ứng được kỳ vọng chung, nhưng nó đã tạo ra một kết quả tích cực rất quan trọng. Đó là sự khởi đầu của mô hình tăng khối lượng trên các đợt tăng giá và giảm khối lượng trên các phản ứng. Nếu thị trường có một bước tiến quan trọng, thì mô hình này là một bước tiến quan trọng theo hướng đó.

Tuần này, đám đông đã thử lại cùng một kiểu hành động nhưng nó không mang lại kết quả mong muốn.

Nguyên nhân một phần cũng giống như nguyên nhân dẫn đến thất bại của tuần trước. Tuy nhiên, lần này, có một lý do bổ sung, có thể rất quan trọng. Hành động từ đỉnh điểm bán cho đến khi kết thúc đợt tăng giá vào ngày 5 tháng 11 đã tạo ra cơ sở để xác định đỉnh. Sự thất bại của sóng tăng tuần này để đi đến bất cứ đâu có thể bắt nguồn từ một cuộc chạm trán quá sớm với đường cung của đỉnh.

Thị trường có thể chưa sẵn sàng để bứt phá trong tuần này, nhưng sự tiếp tục của đỉnh cho thấy nó sẽ sớm sẵn sàng. Như biểu đồ của Sóng Wyckoff cho thấy rõ ràng, sự siết chặt hiện đang diễn ra và thị trường chỉ có thể chịu đựng được sức ép quá lâu trước khi nó buộc phải đáp ứng. Sự siết chặt này hiện đang diễn ra và thị trường chỉ có thể chịu đựng được sức ép rất lâu trước khi nó buộc phải đáp ứng. Hành động ép giá này có xu hướng tạo ra một năng lượng lớn tiềm tàng. Trong trường hợp này, điều đó đặc biệt mong muốn bởi vì bất kỳ nỗ lực nào để bứt phá về phía tăng đều phải vượt qua hai chướng ngại vật rất lớn. Chúng là đường cung của xu hướng giảm trung gian và mức kháng cự của phạm vi giao dịch. Thị trường sẽ cần một lượng năng lượng đáng kể để thực hiện điều này và đỉnh có thể cung cấp nó.

Có vẻ như thông qua điểm chưa xác định duy nhất về động thái quan trọng tiếp theo là thời gian. Mặc dù đúng là hành động cho đến thời điểm này trong phạm vi giao dịch đã có vẻ tích cực, nhưng vẫn có khả năng tiêu cực. Đáng chú ý nhất trong số này liên quan đến đỉnh và đường cung. Chúng ta biết rằng có xu hướng các đỉnh bị phá vỡ theo hướng của xu hướng đã được thiết lập trước đó. Chúng tôi cũng biết rằng trong trường hợp này, xu hướng đó là giảm. Nếu chúng ta kết hợp những dữ kiện này, kết quả là sự di chuyển tiếp tục về phía đường cung trong một thời gian, sau đó sẽ là sự phá vỡ theo xu hướng giảm và tiếp tục xu hướng giảm. Hành động trong phạm vi giao dịch cho đến thời điểm này dường như không có lợi cho bối cảnh này, nhưng cho đến khi nguồn cung đó bị phá vỡ, nó vẫn có khả năng xảy ra và là lý do để rất thận trọng về việc thiết lập các vị thế mua mới.

XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

Có ba cổ phiếu cho thấy mình có cách tiếp cận thận trọng với thị trường. Họ là UAL, Inc., Merrill Lynch và Pittston. Tháng trước, Merrill Lynch và Pittion đã có, nhưng nó có một số yếu tố có thể được chứng minh là quan trọng. So sánh thông thường giữa biểu đồ UAL và biểu đồ Wyckoff Wave dường như cho thấy chúng rất hòa hợp với nhau. Xem xét kỹ hơn, thông qua, cho thấy một số khác biệt quan trọng. Một là UAL đã phá vỡ xu hướng giảm của nó. Do đó, nó không cần phải tiêu tốn năng lượng có giá trị phá vỡ một đường cung cấp quan trọng cũng như thị trường chung. Có nghĩa là khi thị trường bắt đầu di chuyển, UAL sẽ có thể di chuyển ít khó khăn hơn. Hành động của hai tuần qua dường như xác nhận điều này.

Một diễn biến rất quan trọng khác của cổ phiếu này là diễn biến mùa xuân khoảng hai tuần trước. Khi làm điều này, UAL đã nỗ lực tối đa để phá vỡ mức đáy ra khỏi phạm vi giao dịch của nó. Nó đã kiểm tra các vùng đáy và thấy chúng không theo ý muốn của nó. Điều này cho chúng tôi những dấu hiệu tích cực về UAL mà chúng tôi không có về thị trường chung.

Thị trường đã thử nghiệm, nhưng nó chưa đưa đường hỗ trợ của nó vào mức thử nghiệm cuối cùng. Yếu tố này cộng với việc phá vỡ xu hướng giảm sớm hơn khiến cổ phiếu này ít nhất là mạnh và có lẽ là mạnh hơn thị trường chung.

Nếu UAL được mua, vị trí để thực hiện là từ 18,4 đến 19,0 với khối lượng tương đối thấp tại thời điểm thị trường chung trở nên quá bán. Mặc dù còn quá sớm để thực sự tăng số lượng, chúng ta có thể xem xét trước những gì nó có thể xảy ra. Cuối cùng nó có thể được thực hiện ở cấp độ mười chín. Nếu vậy, nó sẽ chỉ ra ít nhất một động thái tiềm năng là tám điểm. Điều đó cộng với mức thấp nhất là mười bảy cho thấy một bước chuyển sang 25, tức là tăng hơn 30%.

Tình hình ở MER và PCO về cơ bản khác với tình hình của UAL. Hai cổ phiếu này đã thể hiện sức mạnh tương đối nhất quán và ấn tượng kể từ ngày thị trường đạt đỉnh. Chính điều này đã khiến họ trở thành những ứng viên tiềm năng. Hiện tại, cả hai dường như đang nghỉ ngơi sau những thành tích gần đây. Merrill Lynch dường như là cổ phiếu mạnh hơn trong hai cổ phiếu. Pittston đã có mức tăng lớn hơn, nhưng Merrill Lynch đã làm tốt hơn trong việc giữ vững xu hướng tăng của nó. Đã có sự xuyên thủng của đường hỗ trợ vào thứ Sáu tuần trước, đây có thể là một cảnh báo về sự kết thúc của xu hướng tăng ngắn hạn hiện tại. Điều này đặc biệt đúng nếu cổ phiếu tiếp tục dừng ở mức 37.4. Điều này dường như nói lên rằng cần có một sự điều chỉnh, có thể xảy ra sau một khoảng thời gian kéo dài của hành động ngang, rút lui về phía nửa điểm của lực đẩy lên cuối cùng ở mức 34,7, hoặc điều chỉnh toàn bộ mức tăng về khoảng 32,1.

Xét về sức mạnh tương đối của cổ phiếu, thực tế là giai đoạn đầu của động thái đã được điều chỉnh trước đó, và điều kiện của thị trường chung, việc quay trở lại khu vực 32 có lẽ là khả năng ít xảy ra nhất. Nếu thị trường chung trở nên quá bán nhanh chóng, MER có thể trở thành mua mà không cần một thời gian điều chỉnh đáng kể theo chiều ngang hoặc đi xuống. Phạm vi mục tiêu cho cổ phiếu này vẫn là 39 đến 43, nhưng số lượng xác nhận đang xây dựng từ 36 đến 37 đang bắt đầu nghiêng về phần giữa và nửa trên của phạm vi đó.

Pittston đã điều chỉnh mức tăng trước đó của nó trong gần bốn tuần. Cho đến nay, sự điều chỉnh chủ yếu là một hành động theo chiều ngang. Thật không may, hành động gần đây nhất đã xuyên thủng đường hỗ trợ của xu hướng tăng được xác định trước đó và do đó đã loại bỏ khả năng cổ phiếu có thể sử dụng hỗ trợ này làm bàn đạp để tăng thêm.

Việc phá vỡ xu hướng tăng ngắn hạn là một điều đáng thất vọng, nhưng nó có thể được thay thế bằng xu hướng tăng dài hạn và mới hơn khi giai đoạn điều chỉnh hiện tại đã hoàn thành. Câu hỏi bây giờ là điều đó sẽ mất bao lâu và điều gì sẽ xảy ra với giá cổ phiếu từ bây giờ đến lúc đó. Để có câu trả lời cho câu hỏi về thời gian bao lâu, chúng ta nên nhìn vào thị trường chung và sự phát triển của tình trạng bán quá mức trong đó. Về những gì có thể xảy ra với giá từ bây giờ đến lúc đó, câu trả lời là ít rõ ràng hơn.

Lực đẩy đầu tiên của đợt tăng giá đã đưa giá lên 28,2. Tiếp theo là một động thái giảm xuống 25,1, có thể được coi là một sự điều chỉnh rất mang tính xây dựng của đợt tăng trước đó. Kể từ đó, phạm vi giao dịch thứ cấp của beena có hiệu lực từ 25 đến 28. Nếu lý do này là đúng đắn, có thể giá có thể quay trở lại mức đáy của phạm vi giao dịch mới trước khi khoản tiền tạm ứng được gia hạn. Một hành động vào mùa xuân trên hỗ trợ ở mức 25 sẽ là một cách tốt để có được một khoản tiền tăng trở lại.

The Pulse of the Market - Nhịp đập của thị trường









Bản gốc: https://drive.google.com/file/d/1EjweErGi-TfWMCByfFzRtLZulobJXZtW/view?usp=sharing
========================================
Cập nhật Bitcoin & Vàng: https://t.me/ktsignal
Cập nhật Stock: https://t.me/kenhtradingviet
Group: https://t.me/kenhtrading
==================================
Ưu đãi: https://kenhtrading.com/threads/ton...n-danh-rieng-cho-thanh-vien-kenh-trading.166/
 
Sửa lần cuối:
Top